SoftBank vydává dluhopisy za více než 10 miliard USD. Peníze půjdou na investici do OpenAI

Japonská SoftBank Group spustila emisi nových seniorních nezajištěných dluhopisů v objemu 10 miliard USD a 1 miliardy EUR, jejichž prostřednictvím chce financovat další část své rozsáhlé investice do OpenAI.

Podle podmínek emise mají být získané prostředky použity především na úhradu 10 miliard USD, které SoftBank zaplatí v rámci třetí tranše své navazující investice do OpenAI. Dokončení této části transakce se očekává 1. října.

Část kapitálu může být zároveň využita pro obecné firemní účely.

SoftBank nahrazuje překlenovací úvěr dlouhodobějším dluhem

SoftBank už dříve získala překlenovací úvěrovou linku ve výši 10 miliard USD, která měla investici do OpenAI dočasně financovat.

Nová emise dluhopisů má tento krátkodobý úvěr nahradit. Z pohledu financování tak SoftBank přesouvá část závazků z bridge loan do standardních dluhopisů s delší splatností.

Dolarová část emise je rozdělena do splatností 3,5 roku, 5,5 roku a 7,5 roku, zatímco eurové dluhopisy budou mít splatnost 4 roky a 6 let.

Cenotvorba dluhopisů je plánována na 24. září a vypořádání na 29. září, tedy jen několik dní před očekávanou platbou OpenAI.

SoftBank dál agresivně sází na umělou inteligenci

Transakce ukazuje, jak výrazně SoftBank přesměrovává kapitál směrem k umělé inteligenci.

Investice do OpenAI patří mezi největší jednotlivé sázky skupiny a současně zapadá do dlouhodobé strategie zakladatele Masayoshiho Sona, který vidí AI jako jednu z nejdůležitějších technologických příležitostí příštích desetiletí.

Financování prostřednictvím dluhopisů umožňuje SoftBank zachovat hotovost a zároveň pokračovat ve velkých investicích. Na druhé straně ale přináší vyšší úrokové náklady a zadlužení, což může být pro investory důležité zejména v prostředí vyšších tržních sazeb.

Co znamená emise pro investory SoftBanku

Z investorského pohledu má nová emise dvě hlavní stránky.

Pozitivní je, že SoftBank získává dlouhodobější financování pro investici do jednoho z nejvýznamnějších hráčů v oblasti generativní AI a zároveň nahrazuje krátkodobý překlenovací úvěr standardními dluhopisy.

Na druhé straně se zvyšuje finanční expozice celé skupiny vůči úspěchu OpenAI a širšímu AI sektoru. Pokud hodnota těchto investic dlouhodobě poroste, může použití dluhu zvýšit návratnost kapitálu. V opačném případě ale vyšší zadlužení zesiluje finanční riziko.

Důležitá bude také výsledná cena emise, tedy úrok, který bude SoftBank investorům za nový dluh platit. Čím vyšší bude požadovaný výnos, tím vyšší budou budoucí náklady skupiny na financování.

Hlavními bookrunnery transakce jsou Citigroup a JPMorgan.

SoftBank tak pokračuje v agresivní transformaci svého investičního portfolia směrem k umělé inteligenci. Nová emise zároveň ukazuje, že skupina je ochotna využít svůj přístup na dluhopisové trhy k financování mimořádně kapitálově náročné sázky na OpenAI.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.